在經(jīng)濟下行壓力加大、有效信貸需求萎縮、同業(yè)競爭日趨激烈的宏觀環(huán)境下，拓展地方政府專項債券業(yè)務(wù)正成為商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、培育新利潤增長點的重要突破口。商業(yè)銀行應(yīng)深度參與專項債券項目全生命周期流程，提升債務(wù)服務(wù)能力，挖掘業(yè)務(wù)收益點，實現(xiàn)經(jīng)營質(zhì)效的全面提升。
一、聚焦項目前端謀劃，形成先發(fā)業(yè)務(wù)優(yōu)勢
商業(yè)銀行應(yīng)通過顧問服務(wù)前置，主動參與地方經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃，如通過設(shè)立政府重大項目服務(wù)專班，重點深化與財政、發(fā)改、國資等核心部門的溝通合作，獲得信息獲取優(yōu)先權(quán)，積極了解地方儲備項目情況。同時通過項目咨詢服務(wù)前移，形成業(yè)務(wù)先發(fā)優(yōu)勢，在項目全流程都深度參與，形成金融服務(wù)閉環(huán)，前期鎖定項目，后期聚焦服務(wù)成果轉(zhuǎn)化。通過專項債券全流程服務(wù)，鎖定項目單位、承建單位、工人工資專戶等，實現(xiàn)專項債資金系統(tǒng)內(nèi)循環(huán)，在資金沉淀、信貸投放、債券承銷、結(jié)算服務(wù)等各環(huán)節(jié)持續(xù)發(fā)力，以專項債資金流為線索，提升上下游綜合收益。
二、用好專項債券用作項目資本金政策，搶抓優(yōu)質(zhì)項目
專項債券作為服務(wù)國家戰(zhàn)略的重要融資工具，商業(yè)銀行應(yīng)提高前瞻性，重點聚焦及支持符合專項債政策導(dǎo)向的優(yōu)質(zhì)儲備項目，尤其是具備技術(shù)前瞻性和經(jīng)濟外溢效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)項目，做到提早謀劃、提早準備。
特別是要用好專項債券用作項目資本金政策。商業(yè)銀行應(yīng)瞄準資本金政策支持范圍，圍繞項目收益平衡能力選擇收入來源清晰、長遠預(yù)期良好、具備穩(wěn)定經(jīng)營性現(xiàn)金流的項目領(lǐng)域。例如收費公路、軌道交通、城鎮(zhèn)污水垃圾收集處理、城市停車場等，提高自身資產(chǎn)質(zhì)量。
對于暫未納入專項債券資本金適用范圍的建設(shè)項目，若項目主體通過自有資金或財政性資金補足項目資本金，商業(yè)銀行在落實風(fēng)險管控前提下，也可對符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向且具備穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)項目提供市場化融資，配套提供項目貸款或其他綜合金融服務(wù)。
三、積極推動配套融資，創(chuàng)新融資服務(wù)方案
依據(jù)《關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》，專項債券可作為重大項目資本金，撬動市場化融資。商業(yè)銀行可以針對專項債券項目收益特點及融資結(jié)構(gòu)需求，開發(fā)定制化的金融產(chǎn)品，制定具有針對性的產(chǎn)品創(chuàng)新方案及產(chǎn)品適配策略，合理確定貸款額度和還款期限，適度融資規(guī)模，設(shè)計靈活的彈性還款機制等。目前常見專項債券配套市場化融資的融資結(jié)構(gòu)主要有三種：
1.全額資本金模式。專項債券資金全部作為項目資本金，剩余資金缺口通過市場化融資補足。
2.純債務(wù)性資金模式。專項債券資金全部作為債務(wù)性資金，項目資本金由企業(yè)自有資金或財政資金提供，同時配套市場化融資。
3.混合使用模式。某些地區(qū)實踐中，將部分專項債券資金指定用于補充項目資本金，剩余資本金由企業(yè)自籌或財政統(tǒng)籌，其余專項債券資金作為債務(wù)性資金，并配套市場化融資。
四、優(yōu)化銀行內(nèi)部營銷體系，做好重要部門和環(huán)節(jié)分層營銷
商業(yè)銀行需明確各級機構(gòu)職責(zé)分工，優(yōu)化對重點部門、關(guān)鍵環(huán)節(jié)的分層營銷。各分行機構(gòu)相關(guān)客戶部門要保持與省級財政廳、發(fā)改委等核心部門的常態(tài)化溝通，動態(tài)掌握省內(nèi)專項債申報發(fā)行信息，提升核心客戶黏性，同時針對重大項目，做好跨部門資源整合。二級分行與經(jīng)營單位要深耕屬地資源，做到精準營銷，由專班小組主動對接項目單位，在項目謀劃、發(fā)行、資金撥付及運營管理等各業(yè)務(wù)觸點主動嵌入金融服務(wù)，實現(xiàn)咨詢、配資、運營等各環(huán)節(jié)收益閉環(huán)，確保項目全周期綜合收益的深度挖掘與轉(zhuǎn)化。
五、用好外部智囊團，加強與第三方服務(wù)機構(gòu)服務(wù)合作
深化與第三方專業(yè)服務(wù)機構(gòu)的合作，使外部智力資源深度整合至銀行專項債券項目服務(wù)體系。借力專業(yè)機構(gòu)在技術(shù)儲備、行業(yè)經(jīng)驗、響應(yīng)時效等方面的綜合優(yōu)勢，將第三方服務(wù)系統(tǒng)化融入項目的前期謀劃、申報輔導(dǎo)、項目發(fā)行等環(huán)節(jié)。如通過服務(wù)機構(gòu)在政策要點、申報流程等方面的專業(yè)培訓(xùn)，廣泛接觸潛在客戶，現(xiàn)場挖掘項目需求，提升獲客效率。又或通過服務(wù)機構(gòu)的現(xiàn)場服務(wù)，對項目進行專業(yè)梳理與診斷，協(xié)助科學(xué)篩選符合條件的項目，結(jié)合項目實施情況與銀行自身利益需求，提供專業(yè)化項目包裝建議等。
總結(jié)：
商業(yè)銀行積極參與地方專項債券項目，既是響應(yīng)國家戰(zhàn)略的政策要求，更是實現(xiàn)自身經(jīng)營質(zhì)量提升的關(guān)鍵舉措。通過介入收益覆蓋充分、現(xiàn)金流穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)項目，不僅有助于存款撬動，推動資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化及綜合收益水平提升，更可以衍生業(yè)務(wù)機會，優(yōu)先獲取重大項目投資信息，增強政銀互信。在當前穩(wěn)增長、擴內(nèi)需的政策背景下，商業(yè)銀行應(yīng)迅速響應(yīng)，主動對接地方政府專項債項目，實現(xiàn)對公業(yè)務(wù)良好發(fā)展。
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